El Grupo Zeta rechaza la oferta de Gallardo

Via: El Mundo

V. RUIZ | E. FERNÁNDEZ
MADRID.- La compleja y delicada situación financiera del Grupo Zeta ha terminado por arruinar una de las operaciones más esperadas del sector editorial. Su consejo de administración rechazó el martes, a propuesta de sus accionistas, la oferta del empresario extremeño Alfonso Gallardo por el control de este ’holding’.

El proceso de venta, que desde un primer momento cojeó por las altas expectativas económicas de Zeta y la crisis del sector, se ha venido abajo a pesar del preacuerdo suscrito por las dos partes.

Este primer pacto, rubricado el pasado 30 de mayo, dio paso a un periodo rutinario de comprobaciones –denominado ’due diligence’–, durante el cual el grupo Gallardo ha analizado al detalle la situación real de Zeta.

La toma de contacto ha desembocado en un cambio de postura del empresario del acero, que considera excesiva la cantidad del preacuerdo –en torno a 500 millones de euros–, después de acceder a las entrañas del grupo mediático, estigmatizado por una deuda de 140 millones de euros y el apremio de los bancos. El cara a cara con la verdadera Zeta le ha llevado a rectificar y, una vez traspasada la fachada del grupo, realizar una nueva oferta a la baja.

La negativa del grupo presidido por Antonio Asensio a esa última cifra llegó después de que el consejo fuera informado del resultado de las intensas negociaciones desarrolladas por las partes estos dos meses. Zeta especificó que el pulso económico se había mantenido hasta ayer, si bien otras fuentes de la compañía aseguran que se había roto hace ya dos semanas.

Desde la compañía se considera que Zeta puede seguir sola y que la situación no es tan crítica como señalan otras voces. "En ese caso se habría vendido a casi cualquier precio", aseguran. La oferta vinculante de Gallardo, reducida y posteriormente rechazada, suponía la mitad de la valoración que se dio Zeta hace ahora 10 meses.

En el estudio, encargado a Société Générale con motivo del proceso de venta, se determinó que su precio era de 10 millones de euros.

Futuro incierto
Este «final de las negociaciones entre las partes», tal y como lo ha descrito el grupo Alfonso Gallardo, trunca la venta de Zeta y deja tocada a la empresa, que afronta su importante deuda en un futuro marcado por la crisis financiera.

Fuentes del grupo reconocen problemas en el seno de la compañía, aunque los achacan precisamente a la coyuntura económica en el ámbito de la comunicación.

Zeta renuncia así a la única oferta a la que podía aferrarse, tras una puja en la que han ido causando baja compañías como Planeta, cuyo presidente, José Manuel Lara, calificó en enero de "muy alto" el precio demandado por los accionistas.

Este escollo ha hecho mella entre todos los pretendientes, que se han ido retirando de la operación. Gallardo, Imagina, Moll y Vocento superaron el primer corte y llegaron a realizar una oferta no vinculante. Transcurrida esa primera fase de ’due diligence’, sólo el empresario del metal e Imagina (nacida de la fusión de Mediapro y Globomedia), continuaron en la puja, resuelta cuando el extremeño puso sobre la mesa los ya citados 500 millones de euros, quedando fuera de la operación la división audiovisual y un pequeño porcentaje que permanecería en manos de Antonio Asensio.

Finalmente, lo que parecía un mero trámite ha dejado al descubierto las intimidades de Zeta, titular de cabeceras como el ’El Periódico de Cataluña o las revistas ’Interviú’ y ’Man’. Aunque desde la compañía se insinúa que este episodio pone el punto y final al proceso de venta, las necesidades financieras del grupo invitan a pensar que en breve lleguen nuevos capítulos.